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| lnjy | 关于招商轮船 | |||
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看到网上有人怀疑601872是皮包公司,感觉可笑。特说明如下： 招商局集团有限公司（父）——招商局轮船股份有限公司（子）——601872（孙） 招商局轮船股份有限公司成立于1948年10月11日。注册资本为2亿元。注册地址为市朝阳区建国路118号招商局中心招商大厦。法定代表人为秦晓先生。该公司是招商局集团有限公司的全资子公司，主要从事：水上客、货运输业务；码头、仓库及车辆运输业务；各类交通运输设备、零备件、物料的销售、采购供应；船舶、客货代理业务、海上国际货运业务；另外也从事与运输有关的金融、保险、信托业务。截至2005年12月31日，该公司经德勤华永会计师事务所有限公司审计的总资产为539.94亿元，净资产为103.54亿元，2005年度主营业务收入为97.38亿元，利润总额为47.98亿元，净利润为30.54亿元。 知道为什么其股票代码用1872吗?因为招商局集团前身为1872年始创于晚清的招商局.而且其上市代码放在一堆大型公司群601XXX当中,可见集团一把手秦晓先生的用心. 招商能源运输股份公司最早只作为能源运输这一块而成立的,但近两年,随着越来越多的大型国企整体上市,你难道没感觉到点什么吗? 再者说了,发起成立这么个股份公司,中石化集团、中化集团、中远集团都是股东之一,岂能儿戏?!还皮包公司,亏那些人想象得出!!! ------------------------------------------ | |||
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时间:08-06-30 23:30| 桥东小娅 | ||||
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前几天，平安证券刚刚出了一个深度报告：招商轮船-稳健的船队组合，敏感的油轮资产 ------------------------------------------ | |||
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| 桥东小娅 | ||||
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航运公司是典型的周期性行业，不管是公司管理层还是分析师都难以预测运价的走势；因此，选择优秀的管理层，是航运股投资的核心指标。 招商轮船拥有国内最有经验的油轮管理团队，其船队的资产配置和船龄结构在航运上市公司中最为均衡；与此同时，在油运公司中招商轮船的“股价重置价值比”最低，已经接近国际航运公司的估值。 ------------------------------------------ | |||
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| 桥东小娅 | ||||
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1. 国内少有的保守型船公司，资本性开支相对保守。尽管未来3年运力翻番，但自有资金和合理负债提供足够的现金流，没有可预见的再融资需求。 2. 业务结构相对均衡。油轮业务船龄结构合理，且09 年油轮船队将完全由双壳船构成，是国内经验最丰富的油轮公司；干散货业务采用了较为保守的经营方式发展，LNG 业务回报不受任何运价波动影响。 3. 估值接近产业投资成本。我们估算每股重置价值（NAV）约为5.79 元/股，是A 股P/NAV 的最低航运公司，市盈率也接近国际油轮公司水平。对油轮运价敏感性较高，油轮运价每提高10%，每股收益提高1%。 4. 公司船舶资产均衡配置，估值只略高于产业投资成本，且对油轮运价敏感。 ------------------------------------------ | |||
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| 桥东小娅 | ||||
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运价风险是航运股的最大风险，BDI 指数每变动10%，09年EPS 变动约2.4%；油运运价每变动10%，09 年EPS 变动约11%。 燃油成本风险：燃油价格每上涨10%，EPS 下降约4% ------------------------------------------ | |||
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| lnjy | ||||
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呵呵.  ------------------------------------------ | |||
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| 桥东小娅 | ||||
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呵呵，不许笑。。 ------------------------------------------ | |||
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| lnjy | ||||
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调出50样本群,不再被作为打压对象。 ------------------------------------------ | |||
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| 桥东小娅 | ||||
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对这个股关注的人不是很多。 ------------------------------------------ | |||
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| miaowuye | ||||
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 小娅果然是团长 调研做的好仔细  ------------------------------------------ | |||
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| miaowuye | ||||
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主力每天都换一批股票拉红的嘛 昨天我手上的票还是  早上就变成  ------------------------------------------ | |||
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| 谈心 | ||||
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老衲好，昨天有事没看盘。去指南针帮朋友交钱，叫他们看了一下轮船，他们用得是两万多元的软件，可以看到每只股票持仓量，看到轮船都是散户拿的多，大户和基金在出货，基金的持仓红柱很短很短，没有主力？？ 不知是否准？？？ ------------------------------------------ | |||
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| lnjy | ||||
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但凡炒股信那些什么分析师、股评家、什么优秀软件的必定赔钱、赔死。一个软件好的话，只要一推广开来就失效了。 软件好的话，发明软件的人自己用它闷声发大财就够了，还用靠推销软件来赚钱？ 就象股市中的大多数超一流高手，从来都不会把自己真正的东西说出来一样。 ------------------------------------------ | |||
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| miaowuye | |||||
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嗯 我也早就不相信那些统计数据了 本人去年刚开始注意股市 跟踪股票的时候 还自己弄了个小数据库做分析 得到的经验就是完全不能靠此选股票 唉 我那可怜的老爸现在倒是很着迷网上topview的数据 还有其他所谓的资金流量数据 害的我每次都得把他硬劝回来 累死了  ------------------------------------------ | ||||
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| 桥东小娅 | ||||
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07年底我曾请朋友推荐一个组合，以一年为限，持股不动，共有8位推荐了，昨天做过一个统计，做基本面见长的朋友，都明显跑赢大盘。所以，最根本的还是公司的基本面。 ------------------------------------------ | |||
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| 谈心 | ||||
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同意老衲的观点，我也说过， 软件好的话，发明软件的人自己用它闷声发大财就够了，还用靠推销软件来赚钱？ 指南针我花了几千元买的，不会看，仍在那里不用了  ------------------------------------------ | |||
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| 谈心 | ||||
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老衲，我的好友14.20元买了11万股ST迈亚，还是用老公弟弟买房的钱，怎么办呀，您知道这个股吗？他也是听朋友说的要从组，随时停牌，买了那么多，比我还贪心，我的名字准备送给她了。能帮她了解一下这只股票吗，谢谢了 ------------------------------------------ | |||
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招商轮船（601872）：中报业绩预增80%以上
招商轮船今日公告，预计公司08年上半年净利润同比增长80%以上。
评论：按照该增幅测算，预计公司08年中期净利润将不低于8.46亿元，每股收益将不低于0.25元。
公司中报业绩增幅较大一方面是由于上半年干散货及油运市场景气使得期租水平有所提升，另一方面是
因为出售两条阿芙拉单壳油轮获得营业外收入1.2亿元，折合每股收益约0.03元。预计公司08年每股收
益0.48元，目前股价对应08年动态PE14倍，给予“增持”评级。
天相能源与基础设施组 联
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(第88楼) 回复 时间:08-07-05 08:26
桥东小娅
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加为好友|给我留言 海运行业月报（200806）——油运景气高于预期的动因分析
在4月份热点问题讨论中，我们判断：在油运传统淡季的2、3季度，单壳油轮淘汰速度有望加快，从而进一步推动08年油轮市场走强。从过去2个多月的市场情况来看，油轮运价的强劲走势仍明显高于我们的预期。
我们近期计划重新研究油轮市场，反省我们前期研究中可能出现的错误。在新的预测出来之前，我们暂维持2月份“油轮市场展望”报告中的观点——“油运市场08年反弹，09年调整”。
鉴于油运市场景气度高于我们4月份的预期，本期月报，我们尝试定量讨论其背后的4个动因。
1. 单壳油轮改造的效益驱动
我们简单测算：假设TD3航线VLCC运价WS120点位，只要BDI指数大于6800点，船东将单壳VLCC改为干散货船仍然有利可图。因此，如果BDI持续高涨，船东确实有可能加快改造单壳油轮。
2. 运距结构改变对有效运力影响的测算
我们的测算显示，中国石油进口运力需求的增速比石油进口量的增速高3.4个百分点，有效运力需求受到运距拉长的支撑。但全球运距结构改变对有效运力需求的影响，还需要进一步的研究测算。
3. 高燃油背景下，减速对运价的影响
据Clarkson测算，在燃油成本在600美元/吨以上，在日收入低于7万美元（WS120点）的情况下，船东有望通过降低航速增加收益，从而减少有效运力供给。同理，当WS高于120点，船东不愿意降低航速。
4. 油价高企显著提高了VLCC的保本点
08年1～5月，燃油成本均价同比上涨62.5%，推高TD3航线VLCC保本点约WS17点。而当前640美元/吨的燃油成本，使得保本点达到WS85点左右。
本期的市场数据中，我们添加了油轮订单年度交付的预测数据（图表17）。在中外运与长航集团重组的背景下，我们对中外运航运旗下的最新油轮船队做了一个简单的估值，中外运3艘单壳VLCC中的2艘已于今年出售。
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(第89楼) 回复 时间:08-07-05 08:33
桥东小娅
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加为好友|给我留言 干散货跌势趋缓，油轮运输攀升
2008年6月23日 航运市场周报080616—080620
摘要：
本周国际干散货运输市场仍在回调中，跌势趋缓。太平洋和大西洋地区的铁矿石
程租和长期期租交易回升，海岬型船队供给偏紧的事实仍然存在，中国暂停铁矿石
租船业务将在近期制约海岬型船市场的反弹高度；阿根廷农场主罢工的负面影响加
剧，澳洲纽卡斯尔港即将实行新的削减煤炭出口配额措施，来自南亚和远东地区的
煤炭货盘需求旺盛；印度雨季导致港口关闭、美国洪水灾害以及南美谷物出口受挫
推动灵便型船市场继续回调。6月20 日，BDI报9428点，跌幅为2.3％。
本周沿海粮食和煤炭运价继续回落，其中煤炭运价回落幅度为4.6%。6月18日，
沿海散货运价指数报收于2743 点，周下跌3.7%。
国际原油运输市场继续上扬，其中VLCC 型船市场恢复较大，需求恢复推动运价
继续反弹；苏伊士型市场需求活跃，7 月货盘进场推动运价上涨；阿芙拉型油轮需
求平稳，法国港口罢工推动运价继续上涨；成品油运输市场交易已显疲软，苏伊士
以东和以西市场运价出现分化。波罗的海交易所原油综合运价指数6 月20 日报
2106点，升4.8%，成品油运输综合运价指数6月20 日报1504点，基本持平。
中国国内出口集装箱运输市场在欧洲航线和地中海航线走强的带动下小幅上升，
远洋航线中欧洲航线运价的回升幅度为3％，但美洲航线运价本周出现回调；近洋
航线日本航线运价持续回落。6 月20 日，中国出口集装箱综合运价指数为1138
点，较上周微升0.5％。
继续维持对航运子行业的“推荐”评级。
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(第90楼) 回复 时间:08-07-05 08:42
桥东小娅
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加为好友|给我留言 呵呵，看了招轮的一季度预增公告，二季度的公告除了数字变化，文字一模一样。
2008-04-03刊登预计2008年第一季度净利润同比增长100%以上公告
招商轮船2008年第一季度业绩预增公告
经招商局能源运输股份有限公司测算，预计2008年第一季度净利润同比增长100%以上(上年同期净利润为212490247元)。
业绩增长主要原因
1、本公司油轮船队和散货船队均抓住市场机遇，加上一艘完成双壳改造的VLCC油轮（凯勇轮）投产，实现的运费率水平大幅提升；
2、虽然燃油成本大幅上升，但本公司各项成本费用控制继续保持良好；
3、一艘AFRAMAX单壳油轮出售收入入账，增加营业外收入5993万元。
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(第91楼) 回复 时间:08-07-05 09:03
桥东小娅
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加为好友|给我留言 我再去研究研究601919。
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: 股票
